원제: TON Part 2: 1년간의 파트너십을 통한 win-win 결과
저자: Animoca 브랜드 연구
편집자: Mensh, Chaincatcher
주요 질문:
2023년 9월, TON 재단은 2028년까지 텔레그램 활성 사용자의 30%를 TON 온체인 생태계에 도입하는 것을 목표로 텔레그램과의 협력을 심화했습니다. TON 재단은 발표 이후 TMA(Telegram Mini-App) 생태계를 육성하고 기존 Telegram 사용자를 위한 암호화폐 생태계의 진입점으로 Mini-App을 포지셔닝하는 데 전념해 왔습니다.
이러한 협력을 통해 TON은 9억 명 이상의 텔레그램 사용자에게 다가갈 수 있게 되었습니다. 텔레그램의 경우 TON 재단과 이들이 조직하는 커뮤니티 활동은 미니앱 생태계의 핵심 시장 확장 원동력이 되어 회사의 간소화된 운영으로 인한 시장 격차를 메우고 있습니다.
이 기사에서는 파트너십 이후의 여정과 그것이 지금까지 미친 영향을 살펴봅니다.
Mini Apps가 TON 인프라와 Telegram의 Web2 사용자 기반을 연결하는 중간 계층 역할을 한다는 것이 협력 발표에서 제안되었습니다. 이 전략을 성공적으로 구현하려면 다음 세 가지 주요 문제를 해결해야 합니다.
TON Foundation의 전 시장 개발 책임자이자 TON Society의 공동 창립자인 Jack Booth는 2023년 8월 팟캐스트 인터뷰에서 이 전략에 대한 통찰력을 공유했습니다.
“우리는 모든 사람이 '클릭 앤 적립'을 통해 참여할 수 있도록 하고, 일부 사용자는 DM을 통해 쉽게 글로벌 암호화폐를 거래할 수 있습니다. 그러면 일부 사용자는 TON에서 더 복잡한 DeFi 제품을 사용하기 시작할 것입니다."
위 질문에 대한 재단의 답변을 정리하면 다음과 같습니다.
실제로 이 3단계 전략은 하향식 계획 실행이라기보다는 커뮤니티 중심의 혁신 개발 프로세스를 회고적으로 요약하는 것에 가깝습니다. 다음으로 이 세 부분을 자세히 살펴보겠습니다.
TON 재단은 텔레그램과의 협력을 시작한 후 커뮤니티 상호 작용 채널을 활용하여 관련 미니 앱 개발을 적극적으로 홍보했습니다.
2024년 3분기에는 GameFi 프로젝트가 기존 온체인 기능 프로젝트와 함께 TON Grants 지원 프로젝트에 나타나기 시작할 것입니다. 이러한 변화는 재단이 미니앱의 인기를 높이는 데 있어 게임 개발의 중요한 잠재력을 깨달았음을 보여줍니다.
2024년 1월, 최초의 경이로운 미니앱 게임 Notcoin이 출시되었습니다. 이 "클릭 앤 적립" 소셜 게임은 TGE 이전에 3,500만 명의 사용자를 유치하면서 Telegram에서 빠르게 핫스팟이 되었습니다. 흥미롭게도 Notcoin은 전적으로 커뮤니티 혁신을 통해 탄생했으며 처음에는 재단에서 계획하지 않았습니다. 그러나 그 성공으로 인해 재단은 소셜 게임을 우선 자금 조달 영역으로 포함하게 되었습니다.
2024년 상반기에는 자금을 지원받은 GameFi 프로젝트의 수가 계속해서 증가했습니다. 예를 들어 Hamster Kombat과 Catizen은 2024년 3월 출시되어 TGE 이전에 각각 3억 명과 3,900만 명의 사용자를 유치했습니다.
2024년 5월 말까지 텔레그램 미니 앱의 월간 활성 사용자(MAU)는 4억 명을 돌파했으며, 7월에는 5억 명으로 증가했습니다. 같은 기간 텔레그램의 전체 MA U가 약 9억 5천만 명이었던 점을 감안하면 매달 텔레그램 사용자의 절반 이상이 미니앱을 사용한다는 뜻이다. 10개월 이내에 이 이정표를 달성한 것은 의심할 여지 없이 TON 재단에게 큰 성공입니다.
토큰 출시 및 에어드랍은 Web2 플레이어를 암호화폐 사용자로 전환하는 핵심 단계가 되었습니다. "클릭 앤 적립" 메커니즘을 통해 얻은 포인트는 실제 시장 가치가 있는 온체인 토큰으로 변환되어 사용자가 암호화폐 거래를 탐색하고 참여하도록 유도합니다.
이러한 전환을 지원하는 인프라는 이미 Telegram에 마련되어 있습니다. 2023년 11월까지 텔레그램 지갑과 비수탁형 TON Space 지갑이 텔레그램에 통합되어 미국 이외의 사용자가 TON 블록체인의 대체 가능한 토큰 표준인 Jettons를 받을 수 있습니다.
Notcoin의 출시와 해당 에어드랍은 이러한 변화 과정의 첫 번째 중요한 단계였습니다. 2024년 5월 16일 Notcoin 토큰 에어드랍 첫 주에 3,500만 명의 사용자 중 270만 명이 Notcoin 토큰을 청구했으며, 8월에는 이 숫자가 1,100만 명에 이르렀습니다. 그 영향은 TON 생태계의 주요 지표에 반영됩니다. 활성화된 지갑의 수는 토큰 출시 첫 달에 420만 개에서 850만 개로 두 배 증가했으며, 잔액이 0이 아닌 지갑의 수는 300만 개에서 600개로 증가했습니다. 같은 기간 만.
이러한 성공은 Hamster Kombat(2024년 9월 26일 TGE) 및 Catizen(2024년 9월 20일 TGE)과 같은 후속 소셜 게임에서 재현되었습니다. 그들은 각각 320만 건과 180만 건의 온체인 토큰 청구를 가져왔고, 10월에는 잔고가 0이 아닌 지갑 수가 더욱 증가했습니다.
GameFi 기반 지갑의 인기는 TON에서 더욱 광범위한 암호화폐 애플리케이션 시나리오의 기반을 마련했습니다. 예를 들어, 밈 통화 DOGS는 TON 네트워크에서 최초의 인기 있는 밈 통화가 되었으며, 2024년 8월 말 출시로 지갑 활성화의 새로운 물결이 촉발되어 후속 게임 토큰 발행의 기반이 마련되었습니다. 전적으로 TON 커뮤니티가 주도한 이러한 성공은 예상치 못한 일이었지만 상당한 영향을 미쳤습니다.
2024년 11월 1일까지 TON Space(Telegram의 비수탁 지갑)는 등록 사용자 1억 명에 도달했으며, TON 블록체인에서 활성화된 지갑(TON Space 및 타사 온체인 지갑 포함)의 총 수는 3,400만 명에 도달했습니다. .
텔레그램 사용자를 미니앱에 진입시켜 암호화폐에 노출되도록 유도한 후, 이러한 사용자를 생태계에 어떻게 유지하는가가 프로젝트와 재단의 주요 과제가 되었습니다.
사용자 유지 문제는 TON 체인에서 거래되는 GameFi 프로젝트의 성과로 설명할 수 있습니다. 고유한 일일 활성 지갑(UAW) 수로 측정한 바와 같이, 가장 성과가 좋은 프로젝트는 최고 활동 이후에도 일일 활동의 약 60%를 유지할 수 있습니다. 그러나 성과가 중간 및 낮은 프로젝트의 경우 유지율이 급격히 떨어집니다. 두 번째 계층의 프로젝트 중 37%만이 활성 상태로 유지되고 세 번째 계층의 프로젝트 중 25%만이 활성 상태로 유지됩니다.
사용자 이탈에 대한 대책
이 문제를 해결하기 위해 TON 재단과 프로젝트 당사자는 다음과 같은 방법을 통해 사용자 유지를 강화합니다.
유지율에는 여전히 개선의 여지가 있지만 재단의 계획은 점차적으로 사용자의 장기적인 참여를 통합하고 TON 생태계의 지속 가능한 발전을 위한 기반을 마련하고 있습니다.
TON Grant 프로그램은 주로 생태계 내 애플리케이션의 초기 개발을 지원하는 데 중점을 두고 있지만, TOL(Open League)은 사용자 유지를 촉진하기 위한 보다 효과적인 대안으로 떠올랐습니다. 2024년 1월 TON Society에서 출시한 TOL은 특정 기간 내에 최고의 성과를 낸 프로젝트에 보상하기 위해 고안된 인센티브 프로그램입니다. 프로젝트의 잠재력을 강조하는 자금 조달과 달리 TOL은 실제 결과에 대한 보상에 중점을 둡니다. 프로그램은 앱, DeFi, 토큰, NFT 등 4가지 경쟁 카테고리로 나뉩니다. 각 카테고리는 특정 지표를 사용하여 DApp 또는 토큰의 성능을 평가합니다. 시즌은 일반적으로 2주에서 2개월 동안 지속되므로 재단은 빠르게 변화하는 역학에 따라 인센티브를 조정할 수 있습니다.
특히 애플리케이션 카테고리에서 Telegram Mini Apps는 다양한 온체인 상호 작용 지표(예: 고유한 활성 지갑 및 사용자당 거래)와 Telegram의 사용자 수 및 Mini-App 사용자 고정성을 포함한 온라인 지표를 기반으로 평가됩니다.
이 네 가지 범주 각각은 생태계를 강화하는 데 중요한 역할을 하지만, 이들 사이의 초점 변화는 TON 재단의 진화하는 우선순위를 반영합니다. 토큰 및 애플리케이션 카테고리는 항상 중요한 보상 카테고리였습니다. DeFi는 처음 두 시즌 이후 보상을 중단했지만 다섯 번째 시즌에 다시 탄력을 받았습니다.
TON 재단은 여섯 번째 시즌에서 TOL 모드를 대대적으로 조정했습니다. 사용자의 관심을 끄는 프로젝트에 톤코인 보상을 제공하는 대신, 프로젝트에 더 많은 활동을 가져올 수 있는 사용자에게 직접 보상을 제공합니다. 이 새로운 접근 방식은 두 가지 주요 이니셔티브로 구성됩니다.
개발자 자금 지원에서 온체인 사용자, 특히 더 많은 거래와 유동성을 유도하는 사용자에게 인센티브를 제공하는 것으로의 전환은 Telegram Mini Apps 및 DApp 전반에 걸쳐 사용자 참여를 광범위하게 촉진하는 것이 몇 가지 최고 성과 프로젝트에 집중하는 것보다 낫다는 TON 재단의 믿음을 반영합니다. 영향력이 있는.
또한, TON 재단은 TON 생태계에서 밈 통화 생태계의 성장을 촉진하기 위해 고안된 커뮤니티 지원 조직인 Memelandia의 10월 출시를 지원했습니다. 이는 재단이 커뮤니티 참여와 온체인 활동을 추진하는 데 있어 밈코인의 중요한 역할을 인식하고 있음을 보여줍니다. 초기 성공 사례에는 1,700만 명의 보유자를 보유하고 일일 최대 거래량이 1,440만 건에 달하는 DOGS가 포함됩니다.
Jack은 지난 8월 자신의 논평에서 DeFi를 주요 사용자 유지 도구로 언급했지만 실제 개발 궤적은 더 큰 다각화 추세를 보여줍니다. GameFi, memecoin 및 DeFi는 활발하고 참여도가 높은 TON-Mini 앱 커뮤니티를 유지하는 데 중요한 기여자가 되고 있습니다.
동시에 TON 재단은 특히 커뮤니티 중심 이니셔티브를 촉진하는 데 있어 점차적으로 분산된 거버넌스 구조로 전환하고 있습니다. 이러한 변화는 8월 TON Society의 독립적 운영과 12월 Society DAO의 도입에 반영되었습니다. 이러한 분산된 의사 결정 프레임워크를 통해 커뮤니티 구성원은 TON 생태계의 다양한 영역에서 새로운 기회를 자율적으로 탐색하고 활용하여 성장을 더욱 가속화할 수 있습니다.
Notcoin, Hamster Kombat 및 Catizen
이 협업에서 가장 성공적인 카테고리 중 하나인 Notcoin, Hamster Kombat 및 Catizen의 세 가지 주요 프로젝트를 심층적으로 분석할 가치가 있습니다.
위에서 언급한 사용자 전환 경로에서 TON Grants의 명확한 지원과 GameFi 프로젝트, 특히 '탭-수익' 모델을 사용하는 프로젝트가 전체 전환 경로의 핵심이라는 TOL 결과에서 알 수 있습니다. "엔진".
이 세 가지 미니 게임을 통해 사용자는 간단한 게임 플레이(예: 클릭 조작)를 통해 참여하고 포인트를 얻을 수 있습니다. 또한 사용자는 소셜 추천 프로그램에 참여하고 친구를 게임에 초대하여 추가 포인트를 얻을 수 있어 사용자 기반을 빠르게 확대할 수 있습니다. 토큰 생성 이벤트(TGE) 후에는 포인트를 에어드랍 보상으로 교환하여 사용자의 지갑을 활성화할 수 있습니다.
가짜 플레이어를 식별하고 방지하기 위해 사용되는 Sybil 탐지 프로세스를 거친 결과 Hamster Kombat 및 Catizen 플레이어 중 약 40%가 에어 투자 대상인 것으로 나타났습니다. 그럼에도 불구하고 이들 게임의 실제 플레이어 수는 여전히 1,000만 명을 넘고, Hamster Kombat의 사용자는 심지어 1억 명을 초과합니다. 이러한 참여 수준은 이미 주류 모바일 게임의 참여 수준과 비슷합니다.
온체인 활동은 암호화폐에 대한 사용자의 관심을 끄는 효과를 보여줍니다. 2024년 11월 16일 현재 Notcoin, Hamster Kombat 및 Catizen의 보유자 수는 각각 290만 명, 130만 명, 160만 명입니다. 이 데이터는 주류 GameFi 토큰 보유자 수를 초과했습니다.
TGE 후 1개월부터 2024년 11월 8일까지 한때 Jetton을 보유했던 총 주소에 대한 0이 아닌 주소(Jeton 잔액을 보유한 주소로 정의됨)의 비율은 다음과 같습니다.
이러한 차이점은 Hamster Kombat 및 Catizen 사용자가 보유자로서 더 높은 충성도를 보임을 나타냅니다. 이는 Sybil 탐지 프로세스의 구현으로 인한 것일 수 있습니다.
텔레그램 사용자를 성공적으로 유치하고 전환함으로써 TON 블록체인은 상당한 성장을 경험했습니다.
활동 데이터
암호화폐 사용
고정된 총 가치(TVL)
총 TVL: 2024년 10월 현재 유동 스테이킹을 포함한 총 고정 가치(TVL)는 7억 2,600만 달러에 달했습니다. 이러한 성장은 주로 분산형 거래소(DEX)와 유동성 스테이킹 프로토콜의 확장에 기인합니다. TON Grants의 지원과 TOL 초기 시즌에 힘입어 Liquidity Stake Protocol과 DEX는 각각 3억 3,500만 달러와 3억 4,200만 달러의 TVL을 달성했습니다. STON.fi와 DeDust.io는 플랫폼의 두 가지 주요 DEX로 성장했습니다.
다른 Layer1과의 비교
이 데이터를 보다 직관적으로 이해하기 위해 TON의 활동 메트릭과 TVL을 다른 주요 Layer1과 비교할 수 있습니다. TON은 온체인 사용 규모 측면에서 여전히 성장할 여지가 있지만 그 궤적은 인상적입니다.
최근 규모 관련 지표를 보면 TON의 거래 수수료와 기본 토큰 전송량은 여전히 이더리움보다 작습니다. 그러나 시가총액이 유사한 인프라 프로젝트(예: Avalanche)와 비교할 때 TON은 이미 거래 수수료 및 기본 토큰 전송량에서 선두를 달리고 있습니다. 온체인으로 전송된 Toncoin 거래량은 이더리움의 20%에 도달했습니다. 이는 Toncoin이 TON 생태계에서 디지털 통화로 널리 사용됨을 보여주는 비율입니다.
TON과 텔레그램의 협력은 개발자를 유치하고 커뮤니티에 활력을 불어넣는 TON의 능력을 크게 향상시켰습니다. 소셜 게임 Notcoin의 초기 성공은 Telegram Mini App 사용의 기하급수적인 성장을 촉진했으며, 에어드롭 및 DOGS와 같은 밈 코인 도입과 같은 후속 이니셔티브를 통해 수많은 Telegram Mini App 사용자를 Web3 생태계에 성공적으로 도입했습니다. 이러한 빠른 확장은 다른 주요 레이어 1 프로토콜과 비교할 수 없는 성과입니다.
그러나 과제는 여전히 남아 있습니다. TON과 Telegram Mini Apps가 초기 열풍 이후 사용자 끈기를 유지할 수 있는지 여부는 아직 알 수 없습니다. 게임, 밈코인 및 DeFi는 모두 지속 가능한 Web3 사용자 기반을 구축할 수 있는 잠재력을 가지고 있지만, 2028년까지 5억 명의 사용자를 유치한다는 주요 목표를 달성하려면 현재 약 3천만 개의 활성화된 지갑 기준보다 20배 더 많은 숫자가 필요합니다.
이러한 문제를 해결하기 위해 재단은 하향식 거버넌스 모델에서 리소스 할당에 대한 커뮤니티 주도 접근 방식으로 전환했습니다. 이러한 변화는 TON 커뮤니티가 성장 기회를 더 잘 탐색하고 포착할 수 있도록 지원하는 것을 목표로 합니다. 전 세계 커뮤니티의 새로운 TON 이니셔티브가 계속 번성할 것으로 예상됩니다. 궁극적으로, 번영하는 생태계는 다양성과 적응성을 바탕으로 구축됩니다.
Telegram은 월간 활성 사용자가 9억 5천만 명에 달하는 메시징 플랫폼입니다. 운영 팀은 엔지니어 30명과 직원 50명으로 매우 간결합니다. 이 간소화된 구조를 통해 회사는 핵심 메시징 기능 및 개발자 SDK와 같은 확장 가능한 기술 개발이나 지갑 및 스테이블 코인을 플랫폼에 통합하는 것과 같은 영향력 있는 파트너십에 집중할 수 있습니다. 그러나 개발자 참여 또는 광고 운영과 같은 노동 집약적인 활동의 경우 Telegram은 아웃소싱에 의존하거나 이러한 기회를 외부 당사자에게 넘겨야 합니다.
이러한 운영 철학은 텔레그램과 미니앱의 협력에도 반영됩니다. Mini Apps는 원래 Telegram Bot API v6.0 출시와 함께 2022년 4월에 "웹 앱"으로 출시되었으며, 이를 통해 개발자는 Telegram 봇에서 직접 풍부한 웹 경험(예: 게임 및 미디어)을 시작할 수 있습니다. 2023년 6월 API v6.7이 출시되면서 Web Apps는 공식적으로 Telegram Mini App으로 이름이 변경되었습니다. 기능이 업그레이드되었음에도 불구하고 미니 앱은 출시 후 18개월 동안 큰 관심을 끌지 못했습니다.
이 기간 동안 TON 재단은 Mini Apps를 홍보하기 위한 Telegram의 이상적인 파트너가 되었습니다. 재단은 확립된 글로벌 개발자 커뮤니티와 Toncoin 보유량을 사용하여 인센티브 프로그램을 발행하는 능력을 통해 Mini App 채택을 촉진하는 데 핵심적인 역할을 합니다.
Telegram Mini App의 성공은 플랫폼의 사용자 기반을 강화할 뿐만 아니라 Telegram에 사용자 상호 작용 증가를 통해 수익을 창출할 수 있는 기회를 제공합니다. 프리미엄 계정, 디지털 수집품, 광고와 같은 수익 흐름은 성장하는 생태계와 직접적으로 연결되어 있습니다. Telegram은 2026년까지 IPO를 계획하고 있으므로 Telegram이 이러한 플랫폼 성장의 물결을 활용하는 것이 중요합니다.
TON 협력 관련 기능
파트너십 이후 Telegram은 TON 및 Mini Apps와 관련된 기능을 출시해 왔습니다. 이러한 기능은 암호화폐를 Telegram 생태계에 통합하기 위한 기반을 마련하거나 Mini Apps의 성장과 채택을 지원합니다.
TON 지갑: 2023년 11월 Telegram은 타사 개발자인 TOP(The Open Platform)과 제휴하여 기본 지갑을 출시했습니다. 지갑은 중앙 집중식 거래소와 유사하게 암호화폐 거래가 중앙 서버에 기록되는 보관 형식을 사용합니다. 또한 지갑 인터페이스에 통합된 비수탁형 지갑 옵션인 TON Space가 포함되어 있어 MetaMask와 같은 직접 온체인 거래를 제공합니다.
TON의 USDT: 2024년 4월 시가총액 기준 최대 스테이블코인인 Tether USD(USDT)가 TON 버전을 출시했습니다. 이러한 움직임을 통해 텔레그램 사용자는 기본 지갑이나 타사 지갑을 통해 직접 암호화폐 거래를 수행할 수 있습니다. 이 기능은 TON 재단의 자연스러운 움직임처럼 보일 수 있지만 실제로 이 파트너십을 확보한 것은 Telegram 팀이었습니다.
Telegram Stars: 2024년 6월에 출시된 Stars는 사용자가 디지털 상품과 서비스를 구매할 수 있는 Telegram의 온라인 포인트 시스템입니다. 사용자는 Apple 및 Google 스토어를 통해 명목화폐로 스타를 구매하거나 Fragment를 통해 Toncoin으로 스타를 구매할 수 있습니다. Telegram 비즈니스 및 채널 소유자의 경우 Stars는 사용자로부터 가치를 창출하는 데 도움이 되는 추가 기능 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어:
스타는 환불되지 않지만 1,000개 이상의 스타를 보유한 계정은 Fragment를 통해 Toncoin 자금을 인출할 수 있습니다. 구매 또는 환불은 법정 화폐 가치에 고정되지 않습니다.
미니 앱 스토어: 2024년 8월 Telegram은 검색 상자에 새로운 카테고리로 "앱"을 출시하여 미니 앱 검색 프로세스를 단순화했습니다. 이 기능은 독립형 앱 스토어라기보다는 앱 스토어의 검색 도구에 더 가깝지만 사용자에게 Mini Apps에 쉽게 액세스할 수 있는 높은 수준의 진입점을 제공합니다. 이름 차이에 관계없이 이 업데이트는 TON 재단이 이전에 출시한 Telegram Apps Center(Mini-App 스타일의 Mini Apps 스토어)를 보완합니다.
텔레그램 미니앱 2.0: 2024년 11월 17일 텔레그램은 미니앱 기능에 대한 주요 업데이트를 출시했습니다. 전체 화면 모드, 지리적 위치 액세스 및 모션 추적과 같은 새로운 기능은 사용자 경험을 향상하도록 설계되었습니다. 이러한 새로운 기능은 개발자에게 더 많은 도구를 제공하고 Mini Apps의 새로운 사용 사례에 영감을 주어 추가 채택과 혁신을 촉진합니다.
텔레그램 플랫폼의 성장
텔레그램은 2024년 7월 월간 활성 사용자(MAU) 9억 5천만 명이라는 기록을 세웠습니다. 텔레그램과 파벨 두로프(Pavel Durov)는 이전에 플랫폼이 각각 2022년 말, 2023년 상반기, 2024년 4월에 월간 활성 사용자(MAU) 7억명, 8억명, 9억명에 도달했다고 보고한 바 있습니다.
동시에 미니앱 역시 상당한 성장을 이뤄 월간 활성 사용자 수가 2024년 4월 4억 명, 6월 5억 명에 도달했습니다. 이는 텔레그램 사용자의 약 절반이 미니 앱에 적극적으로 참여하고 있음을 의미합니다.
빠르게 성장하는 또 다른 지표는 Telegram Premium 가입자 수입니다. 광고 없음, 실시간 번역, 무제한 클라우드 스토리지 등 경험 향상 기능을 제공하는 텔레그램 프리미엄은 2022년 12월 가입자 100만 명을 달성했습니다. 파트너십이 시작된 이후 성장이 크게 가속화되어 2024년 1월에는 500만 명에 이르렀고 2024년 9월에는 1,000만 명으로 두 배 증가했습니다.
이러한 관찰은 상위 50개 텔레그램 채널 중 70%가 TON 프로젝트(이 모든 채널에는 텔레그램 미니 앱 포함)에 전념하고 있다는 사실과 함께 TON 협업이 텔레그램 사용자 참여를 크게 증가시킨다는 것을 나타냅니다. Telegram Mini Apps의 인기가 높아짐에 따라 Telegram은 가끔 사용되는 도구에서 사용자에게 없어서는 안 될 애플리케이션으로 변모했으며, 이로 인해 많은 사람들이 경험을 더욱 풍부하게 하기 위해 프리미엄 기능을 구독하게 되었습니다.
텔레그램 수익성에 미치는 영향
향상된 사용자 참여는 Telegram의 플랫폼 운영 수익 창출 능력을 크게 향상시킵니다. 텔레그램 광고, 컬렉션 판매, 프리미엄 계정 구독 등 기존 수익 흐름이 크게 성장했습니다. 또한 새로 출시된 Telegram Stars는 플랫폼에 추가 수익원을 제공합니다.
텔레그램 광고: 텔레그램 광고 플랫폼은 2024년 4월에 광고 판매를 온체인 추적으로 전환하여 성과 모니터링의 투명성을 높였습니다. 또한 플랫폼은 광고 범위를 확장하여 구독자가 적은 채널에 디스플레이 광고를 제공하고 신규 광고주도 참여할 수 있도록 했습니다. 텔레그램의 2024년 상반기 재무 보고서에 따르면 텔레그램 광고는 6개월 만에 1억 2천만 달러의 수익을 창출했는데, 이는 2023년 전체 수익 7천만 달러의 거의 두 배에 달하는 수치입니다. 우리는 이러한 광고 모멘텀이 계속되어 연간 광고 수익이 2억 4천만 달러에 이를 것으로 예상합니다.
수집품: 수집품 거래는 전적으로 Telegram의 Fragment 시장 체인을 통해 수행됩니다. 수익에는 텔레그램의 1차 판매와 2차 판매로 인한 플랫폼 수수료가 포함됩니다. 3월과 4월에는 매출이 급증했으나 이후 안정세를 보이고 있다. 우리는 컬렉션 수익이 2024년에 3,600만 달러에 도달할 것으로 예상합니다. 이는 작년보다 1,800만 달러 증가하고 전년 대비 100% 이상 증가한 수치입니다.
프리미엄 계정 구독: 위에서 언급한 것처럼 프리미엄 계정 구독은 2024년에 크게 증가했습니다. 보고된 2024년 상반기 수익에서 프리미엄 계정 구독 수익은 1억 1,900만 달러였습니다. 구독자 수의 증가 추세를 기반으로 우리는 연간 수익이 전년 대비 200% 이상 증가한 2억 8,500만 달러에 이를 것으로 예상하고 프리미엄 계정을 Telegram 비즈니스의 가장 큰 수익원으로 만들 것입니다.
Telegram Stars: 디지털 상품으로 판매되는 Telegram Stars는 플랫폼에 새로운 수익원을 제공합니다. Apple과 Google을 통한 법정 화폐 구매에 대한 포괄적인 이해가 부족하지만 Fragment Marketplace를 통한 온체인 스타 판매는 보수적인 추정치를 제공합니다. 처음 4개월의 결과를 바탕으로 우리는 온체인 Stars 수익이 2024년에 5,500만 달러에 이를 것으로 예상합니다. 총 별 수익은 더 높아야 하지만 이 수치를 보수적인 추정치로 사용합니다.
TON 직접 수익: Financial Times에 따르면 Telegram은 Toncoin을 중소기업이 광고를 구매할 수 있는 유일한 방법으로 허용함으로써 2억 2,500만 달러의 수익을 올렸습니다. 우리는 이 수익원이 미니앱이 제한적으로 텔레그램에서 광고를 구매할 수 있도록 허용한 2023년 "광고 플랫폼에 대한 프리미엄 액세스"를 효과적으로 대체한다고 믿습니다. 또한 TON과의 독점 파트너십으로 인해 텔레그램의 '통합 지갑'에서 발생하는 수수료는 계속될 것으로 예상됩니다. 통합 지갑에서 거래 및 인출과 관련하여 사용자가 생성하는 수수료가 여전히 있을 수 있지만, 올해 이러한 기여는 미미할 것으로 예상됩니다.
수집된 정보와 추정을 바탕으로 Telegram의 2024년 전체 매출은 최소 9억 7,100만 달러에 도달하고 10억 달러를 초과할 수 있을 것으로 예측합니다. 2024년 상반기 보고된 재무 결과에 따르면 이미 Toncoin 광고 방문으로 인한 수익 인식 2억 2,500만 달러를 포함하여 5억 2,500만 달러의 수익을 보여줍니다.
지출 측면에서 Pavel Durov는 2024년 인터뷰에서 "사용자당 월별 연간 지출은 70센트 미만"이라고 밝혔습니다. 현재 월간 활성 사용자(MAU) 성장 추세를 기준으로 보면 연간 지출은 6억 6,700만 달러가 될 것으로 예상됩니다. 이로 인해 연간 영업 이익이 3억 달러 이상에 달해 회사 수익성이 크게 향상될 것입니다.
이는 텔레그램의 IPO 계획에서 중요한 단계가 될 것입니다. 텔레그램은 전환사채를 통해 2024년까지 20억 달러, 올해에는 3억 3천만 달러를 추가로 조달했습니다. 이러한 부채는 2026년에 만기될 것으로 예상되어 텔레그램의 상장 계획에 시간 압박을 가할 수 있습니다. 연말 실적은 의심할 여지없이 IPO 준비를 강화하는 데 도움이 될 것입니다.
TON과 텔레그램의 협력 첫해는 양측 모두에게 윈윈(win-win) 상황임이 입증되었습니다. TON은 엄청난 인기 성장을 경험했으며, 거버넌스 모델은 추가 확장을 추진하려는 활동적인 커뮤니티의 요구를 충족하기 위해 계속해서 발전하고 있습니다. 이러한 사용자 참여의 물결을 타고 Telegram은 활성 사용자 기반을 성공적으로 활용하여 특히 프리미엄 계정 구독 및 독점권을 통해 추가 수익을 창출했습니다. 이러한 상호 이익이 되는 파트너십을 통해 협력은 앞으로도 계속해서 번창할 것으로 예상됩니다.
